Acteur américain, Walter Connolly débute au théâtre dans les années 1910 dans des emplois shakespeariens. Il fait une tentative dans le cinéma muet, mais retourne très vite sur scène, et notamment à Broadway au cours des années 20.
Le succès se confirme au début des années 30 et la Columbia lui offre une seconde chance au cinéma, cette fois-ci parlant. Il est alors formidable dans les films de Capra (La grande muraille, La grande dame d’un jour, New York – Miami, La course de Broadway Bill), mais aussi chez Hawks (Train de luxe), Wellman (La joyeuse suicidée), Sternberg (Sa Majesté est de sortie).
Malheureusement, Walter Connolly décède d’une crise cardiaque en 1940 à l’âge de 53 ans.