Actrice britannique, Olivia Hamnett débute sa carrière dans le théâtre de répertoire sur les scènes anglaises. Durant les années 60, elle commence également une carrière à la télévision dans des séries populaires. Toutefois, elle décide de déménager en Australie en 1971 pour suivre son époux et continue à y mener sa carrière à la télévision.
Olivia Hamnett décroche son premier rôle au cinéma dans La dernière vague (Weir, 1977) où elle incarne l’épouse de Richard Chamberlain. On la retrouve ensuite en mère du gamin star Ricky Schroder dans Australia Kid (Collinson, 1980), avant qu’elle ne se tourne à nouveau vers la télévision qui va l’occuper jusqu’en 2000.
Olivia Hamnett décède prématurément en 2001 à l’âge de 58 ans, d’une tumeur cérébrale.