Réalisateur et producteur britannique, Peter MacDonald débute au cours des années 80 comme assistant réalisateur et surtout réalisateur de seconde équipe. Il participe au tournage de films aussi célèbres que L’empire contre-attaque (Kershner, 1980), Excalibur (Boorman, 1981) et Rambo 2 : la mission (Cosmatos, 1985).
En 1988, il entame le tournage de Rambo 3 sous la direction de Russell Mulcahy en tant que réalisateur de la seconde équipe. Les producteurs n’étant pas satisfaits du travail de Mulcahy finissent par lui demander de reprendre en main le tournage. Finalement, Rambo 3 est intégralement signé de son nom et s’avère d’ailleurs le pire volet de la saga.
Peter MacDonald redevient réalisateur de seconde équipe sur Batman (Burton, 1989), mais retrouve son autonomie pour Mo’Money (1992). Il est ensuite engagé sur le catastrophique L’histoire sans fin 3 (1994). Après avoir secondé Jean-Claude Van Damme sur Le grand tournoi (Van Damme, 1996), il reprend la réalisation de Légionnaire (1998) des mains de Sheldon Lettich. Le film est un énorme échec commercial qui condamne la carrière de JCVD au DTV.
Peter MacDonald continue à œuvrer un temps à la télévision, mais il abandonne l’idée de tourner ses propres films à partir des années 2000. Il retourne à la réalisation de seconde équipe, notamment pour la saga Harry Potter. Technicien reconnu, il officie également sur quelques productions Marvel et de nombreux blockbusters.